De esta manera consigui\u00f3 extender el plazo de los compromisos a los a\u00f1os 2024 y 2025. Entre los bancos, los participantes m\u00e1s relevantes fueron el Naci\u00f3n, el Banco Provincia, el Galicia, Santander, Credicoop, Banco Ciudad y el ICBC.
El Ministerio de Econom\u00eda inform\u00f3 sobre el resultado del canje voluntario de bonos en pesos, realizado este jueves, con vencimiento entre marzo y junio: logr\u00f3 despejar vencimientos por m\u00e1s de $ 4,34 billones, extendiendo la curva a los a\u00f1os 2024 y 2025.<\/p>\n\n\n\n
Para los vencimientos de abril, mayo y junio el nivel de aceptaci\u00f3n alcanz\u00f3 el 61,5%, mientras que para los vencimientos de marzo (incluyendo la operaci\u00f3n realizada en enero) la participaci\u00f3n super\u00f3 el 72%. En suma, el porcentaje de adhesi\u00f3n alcanz\u00f3 el 64% de los t\u00edtulos elegibles.<\/p>\n\n\n\n
El Tesoro Nacional deb\u00eda afrontar vencimientos por $ 0,8 billones en marzo, $ 2,5 billones en abril, $ 2,1 billones mayo y $2,5 en el mes de junio. Luego de esta operaci\u00f3n de conversi\u00f3n, logr\u00f3 reducir los vencimientos proyectados a $ 0,6 billones, $ 1,0 billones, $ 0,9 billones y $ 0,8 billones, respectivamente.<\/p>\n\n\n\n
Previo a esta operaci\u00f3n de conversi\u00f3n, los vencimientos del a\u00f1o estaban concentrados en un 48% en el segundo trimestre (54% incluyendo marzo). De este modo, \u201clos resultados obtenidos permiten distribuir arm\u00f3nicamente los vencimientos tanto de 2023 (33% en lo que queda del primer semestre y 67% en el segundo, con mayor participaci\u00f3n del sector p\u00fablico), como de 2024 (32% en el primer trimestre, 21% en el segundo, 14% en el tercero y 33% en el \u00faltimo del a\u00f1o)\u201d, seg\u00fan consigna un comunicado del Ministerio de Econom\u00eda.<\/p>\n\n\n\n
Se logra as\u00ed una redistribuci\u00f3n del peso de los vencimientos correspondientes a 2023 y 2024, que se encontraban en un 77% en 2023, pasando a un 59% para 2023 y 41% para 2024. Asimismo, se destaca la participaci\u00f3n de la canasta ajustable por CER que represent\u00f3 el 52% del valor efectivo adjudicado, mientras que la canasta DUAL\/CER concentr\u00f3 el 48% restante.<\/p>\n\n\n\n
En el Palacio de Hacienda evaluaron como muy positivo al resultado. Fuentes de la cartera se\u00f1alaron que de esta forma \u201cse despeja la torre de vencimientos\u201d que el Tesoro deb\u00eda enfrentar hacia mediados de a\u00f1o y \u2013 agregan \u2013 \u201clos pr\u00f3ximos vencimientos por unos 3 billones de pesos son manejables\u201d. De esta manera, se \u201cdespeja la incertidumbre sobre los vencimientos de deuda de los pr\u00f3ximos meses, contribuyendo a preservar la sostenibilidad de la deuda del Tesoro\u201d.<\/p>\n\n\n\n
En este mismo sentido, se manifestaron, tanto las entidades financieras como el propio Fondo Monetario porque interpretan que el resultado alcanzado \u201caportar\u00e1 tranquilidad al mercado \u201c, coment\u00f3 una alta fuente del equipo econ\u00f3mico<\/p>\n\n\n\n
Entre los participantes m\u00e1s relevantes del canje se encuentran los bancos Naci\u00f3n, Provincia, Galicia, Santander, Credicoop, Ciudad e ICBC. En particular, en medios oficiales se destacaron las \u201cmuy buenas ofertas de entidades como el Ciudad\u201d. El perfil de tenedores concentraba una significativa participaci\u00f3n de fondos comunes de inversi\u00f3n y tesorer\u00edas corporativas, que por sus flujos de negocio mantienen un horizonte de inversi\u00f3n de corto plazo.<\/p>\n\n\n\n
M\u00e1s all\u00e1 de las elecciones En primer lugar, por el cambio en la estructura de los plazos de las canastas ofrecidas. Los nuevos instrumentos colocados alcanzan una vida promedio superior a los 18 meses, mientras en que las \u00faltimas dos operaciones de conversi\u00f3n (nov-22 y ene-23) los instrumentos colocados tuvieron una vida promedio de 8,9 y 7,9 meses, respectivamente. Asimismo, se destaca que todos los instrumentos poseen vencimientos a partir de 2024, m\u00e1s all\u00e1 del per\u00edodo electoral.<\/p>\n\n\n\n En segundo lugar, por el tama\u00f1o de la operaci\u00f3n. Las \u00faltimas dos operaciones lograron extender vencimientos por $0,9 y $2,9 billones, mientras que la actual conversi\u00f3n logr\u00f3 extender vencimientos en aproximadamente $4,34 billones.<\/p>\n\n\n\n Por \u00faltimo, porque la base de las principales entidades p\u00fablicas era significativamente menor. Las tenencias del Banco Naci\u00f3n, BCRA y FGS alcanzaban el 34% de los t\u00edtulos elegibles, habiendo participado con la totalidad de tenencias en la \u00faltima operaci\u00f3n de conversi\u00f3n que inclu\u00eda vencimientos de marzo.<\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s, el perfil de tenedores concentraba una significativa participaci\u00f3n de fondos comunes de inversi\u00f3n y tesorer\u00edas corporativas, que por sus flujos de negocio mantienen un horizonte de inversi\u00f3n de corto plazo. Bajo esta configuraci\u00f3n, los resultados confirman el \u201cfuerte acompa\u00f1amiento del sistema financiero\u201d, tanto de bancos p\u00fablicos como de bancos privados locales y extranjeros.<\/p>\n\n\n\n Las entidades que participaron fueron: Banco de la Naci\u00f3n, Banco Provincia de Buenos Aires, Banco Santander, Banco Galicia, Banco ICBC, Banco Credicoop, Banco HSBC, Banco Patagonia, Banco Macro, Banco Supervielle, Banco de C\u00f3rdoba, Banco Ciudad, Banco BBVA, Banco Ita\u00fa, Banco Industrial, Citibank, JP Morgan, Banco Comafi, Banco Hipotecario, Nuevo Banco de Santa Fe, Banco de Corrientes, Banco de San Juan, Banco de La Pampa, Nuevo Banco de Entre R\u00edos, Banco de Chubut, Banco de Santa Cruz, Banco de Neuqu\u00e9n, Banco de Tierra del Fuego, Banco de Rosario, Banco de Formosa, Nuevo Banco de Chaco y Banco Rioja.<\/p>\n\n\n\n Considerando el stock de tenencias del sector p\u00fablico y del sistema financiero, el nivel de adhesi\u00f3n alcanz\u00f3 aproximadamente el 85%. Otros que participaron activamente fueron las compa\u00f1\u00edas del mercado asegurador de todas las c\u00e1maras: AACS, AVIRA, ACYMS, ADEAA, ADIRA, CAR y UART. Tambi\u00e9n acompa\u00f1aron la medida compa\u00f1\u00edas de gesti\u00f3n de fondos comunes de inversi\u00f3n nucleadas en la CAFCI, fondos fiduciarios, fondos de garant\u00eda y agentes del mercado de capitales.<\/p>\n\n\n\n \u201cTodos los actores coincidieron en la relevancia de esta operaci\u00f3n, dado que contribuye a suavizar el perfil de vencimientos de deuda del Tesoro, reduciendo la incertidumbre y mejorando las condiciones de financiamiento\u201d, se\u00f1ala la informaci\u00f3n oficial. Adem\u00e1s, \u201cdestacaron la importancia de iniciativas que propendan al desarrollo del mercado de capitales y la estabilidad del sistema financiero\u201d.<\/p>\n\n\n\n Para la licitaci\u00f3n, se tomaron los siguientes instrumentos:<\/p>\n\n\n\n Marzo: Boncer (TX23), Lede (S31M3). Canasta CER: canasta compuesta en un treinta por ciento (30%) del nuevo BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS ajustado por CER con vencimiento el 14 de abril de 2024 en un cuarenta por ciento (40%) del nuevo BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS ajustado por CER con vencimiento el 14 de octubre de 2024 y en un treinta por ciento (30%) del nuevo BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS ajustado por CER con vencimiento el 14 de febrero de 2025.<\/p>\n\n\n\n Canasta DUAL\/CER: canasta compuesta en un treinta por ciento (30%) del nuevo BONO DE LA NACI\u00d3N ARGENTINA en moneda DUAL con vencimiento el 28 de febrero de 2024, en un cuarenta por ciento (40%) del nuevo BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS ajustado por CER con vencimiento el 14 de octubre de 2024 y en un treinta por ciento (30%) del nuevo BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS ajustado por CER con vencimiento el 14 de febrero de 2025. (Fuente: \u00c1mbito.com)<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" De esta manera consigui\u00f3 extender el plazo de los compromisos…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":8173,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[8,12],"tags":[1441,759],"class_list":["post-8172","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-nacionales","tag-canje","tag-canje-de-deuda","wpcat-8-id","wpcat-12-id"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8172","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=8172"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8172\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":8174,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8172\/revisions\/8174"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/8173"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=8172"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=8172"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/labitacoraradio.com.ar\/web\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=8172"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
<\/strong>La informaci\u00f3n oficial da cuenta de que, diferencia de las \u00faltimas operaciones de conversi\u00f3n de activos, esta oferta voluntaria de canje presentaba ciertas especificidades t\u00e9cnicas.<\/p>\n\n\n\n
Abril: Lecer (X21A3), Lede (S28A3) y d\u00f3lar linked (TV23D)
Mayo: Lecer (X19Y3), Lede (S31Y3)
Junio: Lecer (X16J3), Lede (S30J3) y dual (TDJ23).
El Tesoro ofreci\u00f3 las siguientes opciones:<\/p>\n\n\n\n
En la operaci\u00f3n de conversi\u00f3n se recibieron un total de 1.381 ofertas que representaron un total de VNO 2,7 billones.<\/p>\n\n\n\n